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中小企業提前還貸 民營經濟隱現寒意

時間:2012-5-5 10:41:12 來源:三精閥門
能反映經濟趨勢的信貸增長料將出現“急剎車”;一些銀行出現中小企業集中提前還貸勢頭;中國民營經濟是否已隱現寒意?

  近日有消息稱,4月份工、農、中、建四大行新增貸款為2600億元左右,較3月份減少近400億元;市場對4月份人民幣新增貸款的預測在7000億元~8000億元之間,較3月份的1.01萬億元顯著回落,這意味著信貸有效需求明顯不足,經濟下行壓力依然嚴峻。

  與此同時,偏重采樣中小企業的匯豐中國制造業采購經理指數(PMI)4月終值為49.3,雖比上月高出1個點,但依然處于“榮枯線”(50)以下。

  微觀層面也有佐證!兜谝回斀浫請蟆啡涨皬亩嗉毅y行了解到,今年以來,一些銀行出現中小企業集中提前還貸的情況。有業內人士認為,鑒于微觀經濟預期下降,民企可能在主動收縮或放緩擴張。

  中小企業擠出

  “現在小企業提前還貸的不少,有一些是盡量爭取要還貸!鄙虾R汇y行業人士對本報稱,“小企業對宏觀經濟的預期正在發生變化!

  本報從多家銀行了解到,提前還貸情況并非個案,也不僅限于中小企業,但原因各有不同:中小企業主要是從經貿、商貿服務等利潤空間收窄的行業退出,持現金觀望、尋找下一個投資行業;貸款成本持續高企也令一些中小企業承受不;而部分大型企業則因預期未來貸款成本會下降,于是提前還款,以便換取更廉價的貸款;此外,也有企業轉而使用短融、中票等直接融資方式。

  “目前,我們看到的小企業提前還款,大多數是為了‘改行’!币患页鞘猩虡I銀行上海某支行行長對本報分析稱,“小企業普遍存在同質化嚴重、缺乏核心競爭力的問題;但是船小好調頭,所以當它們預期一個行業的增長和利潤空間變得非常有限的時候,就會馬上退出來!

  持續高企的貸款利率也令一些中小企業選擇提前還款。上述支行行長透露,今年以來,該行小企業貸款平均成本比去年同期上升5~10個百分點。

  另一家小型中資銀行公司金融部總經理也向本報坦言:“以往,中小企業貸款成本包括貸款利息和各種手續費、管理費等,后者主要用于提升銀行中間業務收入部分;而伴隨監管層整治銀行‘亂收費’,后者費用收入部分被‘拉掉’,于是銀行重新提升貸款利率!

  “綜合來看,今年的貸款成本仍要高于去年!痹摽偨浝碚f。

  相比之下,大型企業的日子則好過得多,由于貨幣信貸政策不再強調緊縮,而是有所微調,它們可以直接享受貸款成本下降的好處。

  上海一中資銀行人士昨日對本報透露,近期該行正醞釀對大集團、大企業下調貸款利率,以爭取客戶:“因為這些大客戶的合作銀行一般有很多家,只要其中有銀行‘降價’,企業就會開始替換其他銀行的高成本貸款!

  “以貸款1億元一年期的某客戶為例,原先利率為基準利率上浮15%,目前擬下調到基準利率上浮5%~10%!痹撊耸糠Q。

  信貸額度用不完

  “信貸額度管理沒有去年嚴格,但銀行已經出現貸款額度用不完的情況,”前述小型中資行公司金融部總經理對本報表示,“現在的問題是,好項目難找!

  值得注意的是,今年一季度滬上人民幣貸款投放節奏加快;當季滬上新增人民幣貸款1010億元,同比少增60.1億元,貸款投放呈逐月遞增態勢,1至3月份貸款分別增加268.4億元、345.6億元和396億元;但一季度新增短期貸款占比上升,中長期貸款持續少增。

  深圳多名小貸公司人士則告訴本報,在他們接觸的客戶當中,有貸款需求的明顯減少。深圳中恒泰小貸公司總經理李俊透露,4月中旬,他們曾走訪兩百多家企業,其中有貸款需求的幾乎沒有。

  招商銀行[12.33 -0.16% 股吧 研報]公司業務部總經理張健分析,貸款增長疲軟,來自內外兩方面因素:一是企業有效融資需求減少,二是銀行本身資本金的壓力!靶∑髽I經營風險在上升,不敢貸款,而大客戶如平臺貸和房地產貸款,受宏觀調控影響,有效需求也在下降!睆埥〕姓J。

  采購環節亦指向下行。東莞某企業管理層告訴本報,今年3月份以前,他們公司的原材料幾乎天天都在漲,部分原材料一噸漲了2000元~4000元,漲幅達到30%左右。而到了4月份,原材料價格開始掉頭向下!4月底到現在降得很厲害,今天部分原材料每噸降了1000元~3000元!彼f。

  據她介紹,原材料價格下行,是因為市場需求疲軟,下游需求減少,供應商為了保證銷售,不得不降價“促銷”。她所在的公司的產品面向玩具、汽車和其他生活用品,F在全行業都是這種處境。

  據稱,她的多名朋友,此前是模具、塑膠公司的老板,雇有十多名工人,但由于持續虧損,不得已在今年年初將公司關閉,前往蘇州等長三角城市打工。

  據深圳泰安易貸小貸公司業務部人士介紹,裝飾、建材、家具、進出口等行業,由于市場需求低迷,經營狀況惡化,貸款風險加大,融資需求隨之下降。

  廣東省體制改革研究會副會長彭澎認為,信貸疲軟是多重因素的合力。一方面與貨幣政策有關,今年以來,貨幣政策仍然沒有放松,雖然進行了局部微調,但總體上仍然偏緊。另一方面,經濟環境并未好轉,歐美市場尚未復蘇,導致企業訂單減少,許多企業目前處于觀望狀態,期待熬到下半年經濟能夠好轉,這影響了他們的資金需求。

  從金融機構方面來看,雖然存款增速也在放緩,但銀行額度仍較寬松,但出于對房地產等行業周期的審慎,銀行也存在惜貸心理。

  武漢科技大學教授董登新認為,中國目前正在改變以往依靠投資和出口拉動經濟增長的模式,轉而刺激國內消費和進口。在轉型過程中,經濟增速必然放緩,銀行信貸擴張也必定受阻。從外部因素來看,客觀上中國經濟增速也需要放緩。正是這種客觀、主觀的因素疊加,導致銀行信貸擴張受阻。

  宏觀政策放松難期

  張健擔心,貸款增長乏力,可能意味著經濟整體運行情況將加速下行!澳芊从辰洕\行情況的是銀行信貸和現金指標。PMI等指標反映的是當期經濟運行狀況,而信貸和現金,則預示著未來一個季度甚至更長一段時間里經濟運行趨勢。一季度貸款增速下降,說明宏觀經濟可能進一步下行!睆埥≌f。

  近日公布的4月份匯豐PMI為49.3,連續六個月低于“榮枯線”,顯示制造業運行已連續半年環比放緩。盡管統計局公布的官方PMI出現反彈,但分析人士普遍認為,匯豐PMI以中小企業為主要樣本,反映中小企業運營出現困難。

  4月中旬,在東莞市專門召開中小微企業政策專題研討會上,東莞市政府高層直言,當前中小微企業面臨巨大生存困境,政府再不出手,情況會更差。

  而據廣東省中小企業局數據,該局去年對全省600多家進行定期監測的中小企業中,有20%左右虧損;而到了今年年初,監測企業中的虧損面超過30%。小微企業的工業增加值也呈急劇下降的趨勢。

  廣東省統計局4月中旬公布的今年一季度經濟運行情況表明,今年前三個月,廣東全省GDP增速為7.3%,創五年來低,其中東莞僅增長了1.3%。

  對此,日前有消息稱,央行可能在近期下調存款準備金率。

  彭澎分析,今年一季度,匯豐PMI指標雖然小幅收窄,而國內PMI呈穩步回升態勢,雖然廣東GDP增長下滑明顯,但從全國來看,經濟運行情況仍然超出預期,宏觀經濟超軟著陸運行的可能性增加。加上決策層出于對2008年4萬億救市計劃的警惕,維持貨幣政策穩定也就成為主基調。

  “貨幣政策是否調整,現在學界和決策層都有一些爭論,但靜觀其變成為主流聲音,而且根據宏觀經濟走勢來看,現在似乎也不必急著調整!迸砼煺f。

  董登新則認為,在目前CPI仍然高位運行、防通脹反彈的背景下,貨幣政策很難出現拐點。從長期來看,銀行信貸增速放緩,是中國經濟轉型的必然要求。但適時對貨幣政策進行微調,不但有可能,而且也有必要。
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